2021年，全球纖維素纖維市場總規(guī)模達到2331.44億元（人民幣），中國纖維素纖維市場規(guī)模達到920.45億元（人民幣），并占全球纖維素纖維市場總份額的39.48%。在2021-2027預(yù)測期間內(nèi)，預(yù)計纖維素纖維市場將以9.15%的復合年增長率穩(wěn)步增長，預(yù)計在2027年全球纖維素纖維市場總規(guī)模將會達到3946.9億元。
01
為什么要關(guān)注纖維素？
纖維素纖維即由纖維素制成的纖維，而這些纖維源于由植物樹皮、葉子和木材制成的木漿。
纖維素纖維可以分為天然纖維素纖維和人造纖維素纖維。天然纖維素纖維有棉纖維、黃麻纖維、木纖維等，而人造纖維素纖維有粘膠纖維、萊賽爾纖維、莫代爾纖維、三醋酸纖維和醋酸纖維等。
纖維素纖維的最常見應(yīng)用領(lǐng)域是服裝、家紡、醫(yī)療衛(wèi)生、復合材料和過濾器。
纖維素醚有“工業(yè)味精”之美譽，具有溶液增稠性、良好水溶性、懸浮或乳膠穩(wěn)定性、成膜 性、保水性、黏合性等優(yōu)良性能，同時無毒、無味，被廣泛應(yīng)用于建材、醫(yī)藥、食品、紡織、 日化、石油開采、采礦、造紙、聚合反應(yīng)及航天航空等諸多領(lǐng)域。
纖維素醚具有用途廣、單 位使用量小、改性效果好、對環(huán)境友好等優(yōu)點，在其添加領(lǐng)域內(nèi)可明顯改善和優(yōu)化產(chǎn)品性能， 有利于提高資源利用效率和產(chǎn)品附加值，是國民經(jīng)濟各領(lǐng)域必不可少的環(huán)保型添加劑。
根據(jù)纖維素醚的電離性、取代基種類和溶解性的差異，可對纖維素醚進行不同的分類。按照 取代基種類的不同，纖維素醚可以分為單一醚和混合醚。根據(jù)溶解性可以將纖維素醚分為水 溶性和非水溶性產(chǎn)品。根據(jù)電離性可以分為離子型、非離子型和混合型產(chǎn)品。在水溶性纖維 素醚中，非離子型纖維素醚如 HPMC，其耐溫性、耐鹽性明顯優(yōu)于離子型纖維素醚(CMC)。
02
纖維素纖維市場現(xiàn)狀如何？
全球范圍內(nèi)日益增長的環(huán)保需求是纖維素纖維市場日益擴張的主要因素之一。
由于天然纖維產(chǎn)量、種植耕地和石油儲量的有限，越來越多的企業(yè)正試圖擺脫傳統(tǒng)使用的石化纖維，將生產(chǎn)重點轉(zhuǎn)為可再生的紡織纖維，而后者的特點是環(huán)保、天然和可生物降解的。
由于纖維素纖維廣泛應(yīng)用于紡織和服裝行業(yè)，因此人口增長和生活水平提高將不斷推動對纖維素纖維的需求。
從地理上看，由于亞太地區(qū)擁有世界領(lǐng)先的紡織品制造商，預(yù)計該地區(qū)將占據(jù)最主要的纖維素纖維市場份額。
纖維素纖維的成本一直是全球纖維素纖維產(chǎn)業(yè)擴張的主要障礙。用于生產(chǎn)纖維素纖維的原材料價格波動且定期變化，限制了它們在大型公司中的使用。
該行業(yè)是高度資本密集型的，需要生產(chǎn)企業(yè)在技術(shù)和科研方面大量投資。原材料價格的頻繁變化、棉花供應(yīng)的減少以及世界各國政府對森林實施的嚴格環(huán)境法規(guī)對該行業(yè)構(gòu)成重大挑戰(zhàn)。
此外，生產(chǎn)纖維素纖維需要有能力的工人和專門的機器。這些問題已成為全球纖維素纖維市場擴張的障礙。
03
纖維素醚的下游應(yīng)用
（1）纖維素醚消費占比
從纖維素醚的消費地區(qū)來看，發(fā)達國家在纖維素醚應(yīng)用方面比較成熟，歐洲、北美和日本等 發(fā)達國家是全球消費纖維素醚最多的地區(qū)，具有產(chǎn)品應(yīng)用覆蓋面廣、客戶相對集中的特點。 全球最主要的非離子纖維素醚消費地區(qū)及占比分別是：亞洲約占 43%、西歐約占 19%、北 美約占 13%、中東歐約占 9%、中東約占 7%、南美洲約占 5.5%、非洲約占 4%。其中，中 國的非離子型纖維素醚消費量約占 28%，居全球第一位。受經(jīng)濟發(fā)展水平的限制，發(fā)展中 國家應(yīng)用纖維素醚處于成長階段，與發(fā)達國家相比，具有產(chǎn)品應(yīng)用覆蓋面相對小、客戶分散 的特點。隨著全球經(jīng)濟的發(fā)展，發(fā)展中國家日益成為全球纖維素醚消費量的主要增長地區(qū)。
非離子型纖維素醚包括 HPMC、HEMC、HEC、MC、HPC、EC 等，其中使用量最大的是 HPMC、HEMC 和 HEC，可作為成膜劑、膠黏劑、分散劑、保水劑、增稠劑、乳化劑和穩(wěn) 定劑等助劑，被廣泛應(yīng)用于建材、醫(yī)藥、食品、紡織、日化、石油開采、采礦、造紙、聚合 反應(yīng)及航天航空等諸多領(lǐng)域。其中，非離子型纖維素醚使用量最大的是建材領(lǐng)域，主要應(yīng)用 于預(yù)拌砂漿、粘結(jié)劑、PVC、膩子等。
從非離子型纖維素醚的不同行業(yè)需求來看，建筑工程領(lǐng)域投資規(guī)模大、體量大，使得無論是 全球還是我國的非離子纖維素醚需求中，建材用非離子型纖維素醚需求占比都是最高。在全 球范圍內(nèi)，非離子型纖維素醚在不同領(lǐng)域的消費占比分別為：建筑領(lǐng)域約占 52%、日化醫(yī)藥 食品領(lǐng)域約占 21%、涂料領(lǐng)域約占 16%、其它領(lǐng)域約占 7%、聚合反應(yīng)約占 4%。我國的建 材級纖維素需求量醚約占非離子型纖維素醚需求量的 91%，其中包含建筑、PVC 和涂料等 領(lǐng)域。
（2）建材級纖維素醚
不管是國內(nèi)還是海外，建筑建材領(lǐng)域都是纖維素醚重要的下游。纖維素醚具有增稠、保水、 緩凝等優(yōu)良特性，被廣泛用于改善和優(yōu)化包括預(yù)拌砂漿（含濕拌砂漿和干混砂漿)、PVC 樹 脂制造、乳膠漆、膩子等在內(nèi)的建材產(chǎn)品的性能，使之符合節(jié)能、環(huán)保等要求，提高建筑、 裝飾的施工效率，并間接地應(yīng)用于各類型建筑工程的砌筑及抹面施工、內(nèi)外墻裝修。
建材級纖維素醚可以分為中高端型和普通型。在中高端型號建材級 HPMC 中，凝膠溫度為 75℃的建材級 HPMC 主要應(yīng)用于干混砂漿等領(lǐng)域，具有較強的耐高溫性能和很好的應(yīng)用效 果，其應(yīng)用性能是凝膠溫度為 60℃的建材級 HPMC 無法替代的,高端客戶對該類型產(chǎn)品的 質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高。生產(chǎn)凝膠溫度為 75℃的 HPMC 有一定技術(shù)難度，生產(chǎn)裝置的投資規(guī) 模較大，進入門檻較高，產(chǎn)品售價要明顯高于凝膠溫度為 60℃的建材級 HPMC。
從海外來看，歐美房地產(chǎn)行業(yè)總體保持增長勢頭，而纖維素醚產(chǎn)能擴張有限，給了國內(nèi)企業(yè) 空間。2020 年底，美國、德國、法國的房地產(chǎn)行業(yè)增加值均達到歷年新高。而海外纖維素 醚主要被美國陶氏化學、美國亞什蘭、日本信越、韓國樂天等大型企業(yè)寡頭壟斷，這四家廠 商的產(chǎn)能共占海外產(chǎn)能的 90%以上，且無顯著產(chǎn)能增量，給了國內(nèi)企業(yè)走出去的空間。
在國內(nèi)，預(yù)拌砂漿得到政策大力推廣，帶動纖維素醚需求。砂漿是建筑上砌磚使用的黏結(jié)物 質(zhì)，由一定比例的沙子和膠結(jié)材料（水泥、石灰膏、黏土等）加水和成。砂漿傳統(tǒng)的使用方 式是現(xiàn)場攪拌，隨著建筑業(yè)的技術(shù)進步和文明施工要求的提高，現(xiàn)場攪拌砂漿暴露出質(zhì)量不 穩(wěn)定、材料浪費大、砂漿品種單一、文明施工程度低以及污染環(huán)境等問題，正逐步被預(yù)拌砂 漿替代。預(yù)拌砂漿具有質(zhì)量穩(wěn)定性好、品種豐富、施工環(huán)境友好、節(jié)能降耗等優(yōu)點，符合環(huán) 保和節(jié)能要求。添加纖維素醚可有助于實現(xiàn)預(yù)拌砂漿增稠、保水和改善施工性能。纖維素醚 在預(yù)拌砂漿中的添加量一般占萬分之二左右。隨著我國環(huán)保工作力度的加強，預(yù)拌砂漿在國 內(nèi)得到了大力推廣，國家相關(guān)部門及各省市紛紛出臺禁止現(xiàn)場攪拌砂漿的政策，推動了預(yù)拌 砂漿產(chǎn)品的生產(chǎn)和應(yīng)用。國家強制推廣使用預(yù)拌砂漿，推動國內(nèi)市場的預(yù)拌砂漿產(chǎn)量和使用 量迅速增加，將帶動對建材級纖維素醚的需求增長。
除了在行業(yè)本身的政策引導的提升下，纖維素醚有望在建筑建材領(lǐng)域的應(yīng)用滲透率有所提升 以外，我們認為新基建有望拉動建材級非離子型纖維素醚需求。2020 年 5 月 22 日，《2020 年國務(wù)院政府工作報告》提出，重點支持“兩新一重”（新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，新型城鎮(zhèn)化建設(shè)， 交通、水利等重大工程建設(shè)）建設(shè)。“新基建”的實施執(zhí)行有利于我國基礎(chǔ)設(shè)施的智能升級， 也有利于增加建材級纖維素醚的國內(nèi)需求量。我國房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額和建筑業(yè)總產(chǎn)值近 年基本保持正向增長的態(tài)勢，2021 年 12 月同比增速分別為 4.40%和 11.00%。由此可見， 我國建筑行業(yè)依然保持著增長勢頭，有望持續(xù)帶動建材級非離子型纖維素醚需求。
以房屋墻體砌筑、抹面和地板修建為例，在我國北方的寒冷地區(qū)，在砌筑墻體和裝飾外墻時， 一般需要用到墻體砌筑砂漿、界面劑、保溫抹面砂漿、瓷磚膠、外墻膩子和外墻涂料等建材； 在地板修建時，需要使用界面劑和自流平砂漿，該等建材中需要添加 0.2%-0.5%的建材級纖 維素醚。如果按照目前民用筑物內(nèi)外墻和室內(nèi)裝修的技術(shù)要求，估算每套房子（按每套住宅 平均建筑面積 80 平方米計算）完成室內(nèi)外裝修裝飾需耗用約 5 公斤建材級纖維素醚，在我 國有廣闊的市場需求空間。
（3）醫(yī)藥級纖維素醚
纖維素醚廣泛應(yīng)用于藥品的薄膜包衣、粘合劑、藥膜劑、軟膏劑、分散劑、植物膠囊、緩控 釋制劑等領(lǐng)域。纖維素醚作為骨架材料，具有延長藥效時間、促進藥品分散和溶解等作用； 作為膠囊和包衣時，可避免降解發(fā)生交聯(lián)固化反應(yīng)，是生產(chǎn)藥用輔料的重要原料。
全球及我國藥品市場均呈現(xiàn)增長態(tài)勢。工信部和中國醫(yī)藥企業(yè)協(xié)會聯(lián)合發(fā)布的《2020 年中 國醫(yī)藥工業(yè)經(jīng)濟運行分析報告》指出，IQVIA 預(yù)測 2023 年全球藥品銷售額將達到 1.5 萬億 美元，五年復合增長率為 3%-6%；我國醫(yī)藥工業(yè)主要經(jīng)濟指標呈現(xiàn)同比銳減后的快速回暖， 其中，2020 年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 27960.3 億元，同比增長 7.0%，增速較上年同期下降 1.0 個百分點。2022 年初，工信部等九部門聯(lián)合發(fā)布的《醫(yī)藥工業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃》指出， 醫(yī)藥工業(yè)整體發(fā)展水平跨上新臺階?！笆濉逼陂g，規(guī)模以上醫(yī)藥工業(yè)增加值年均增長 9.5%，高出工業(yè)整體增速 4.2 個百分點，占全部工業(yè)增加值的比重從 3.0%提高至 3.9%； 規(guī)模以上企業(yè)營業(yè)收入、利潤總額年均增長 9.9%和 13.8%，增速居各工業(yè)行業(yè)前列。
我國藥用輔料主要用于化學藥品制劑、生物生化制品和中成藥等制劑產(chǎn)品，在藥品生產(chǎn)中的 占比約 2～3%。從 2017-2020 年的《中國醫(yī)藥工業(yè)經(jīng)濟運行報告》中可以看出，中國醫(yī)藥 工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入不斷增長，藥品制劑（化學藥品制劑行業(yè)、中成藥制造業(yè)、 生物藥品制造業(yè)）在其中占比約 60%。按照藥用輔料在藥品制劑中占 2%來進行保守測算， 我國藥用輔料的產(chǎn)值可達 313-348 億元，市場空間廣闊。
（4）食品級纖維素醚
食品級纖維素醚是公認的安全食品添加劑，可用作食品增稠劑、穩(wěn)定劑和保濕劑，起到增稠、 保水、改善口感等作用，在發(fā)達國家得到普遍應(yīng)用，主要用于烘培食品、膠原蛋白腸衣、植 脂奶油、果汁、醬料、肉類及其他蛋白質(zhì)產(chǎn)品、油炸食品等。中國、美國、歐盟以及其他很 多國家允許 HPMC 和離子型纖維素醚 CMC 作為食品添加劑使用。公司的食品級纖維素醚 主要應(yīng)用于膠原蛋白腸衣和植脂奶油等諸多領(lǐng)域。
食品級纖維素醚的使用不存在政策方面的限制，反而是國家鼓勵發(fā)展的行業(yè)。根據(jù)國家發(fā)改 委下發(fā)的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄（2011 年本）》，食品級纖維素醚屬于安全型食品添加劑， 屬于國家鼓勵發(fā)展行業(yè)。根據(jù)國家衛(wèi)計委頒布的、自 2011 年 6 月 20 日開始實施的 GB2760 《食品安全國家標準食品添加劑使用標準》，HPMC 被列入“可在各類食品中按生產(chǎn)需要適 量使用的食品添加劑名單”，未限定最大使用劑量，可由廠家根據(jù)實際需要掌握用量。
健康意識的提升和中高端食品占有率的增長將促進食品級纖維素醚的需求。我國的食品級纖 維素醚在食品生產(chǎn)中的使用比例較低。主要原因是，國內(nèi)消費者對纖維素醚作為食品添加劑 功能認識的起步較晚，在國內(nèi)市場仍處于應(yīng)用推廣階段，加上食品級纖維素醚的售價較高， 纖維素醚在我國的食品生產(chǎn)中的使用領(lǐng)域較少。隨著人們對健康食品認識的提高，國內(nèi)食品 行業(yè)對纖維素醚的消費量有望進一步增長。根據(jù)天貓新品創(chuàng)新中心（TMIC）和 HCR 慧辰聯(lián) 合發(fā)布的《2022 烘焙糕點行業(yè)趨勢報告》，我國烘焙糕點銷量近年增幅均在 10%以上，同 時，控糖、減脂、健康生活成為天貓烘焙糕點重要的成分趨勢，在新中式糕點等產(chǎn)品中，中 高端產(chǎn)品占比不斷提升，消費者對價格的接受度更高。食品級纖維素醚的使用有望隨這一趨 勢得到進一步提升。
文章來源： 未來智庫，DT新材料
